La pandemia di Covid-19 è quasi scomparsa, ma continua a tormentare il settore immobiliare statunitense e il suo sistema bancario.
I grandi edifici per uffici, abbandonati subito dopo lo scoppio del virus mortale, sono ancora vuoti poiché il modello di lavoro da casa è sempre più usato, causando ingenti perdite ai proprietari di grattacieli e rendendo loro impossibile rimborsare i finanziamenti bancari.
In un’altra crisi, lo scoppio della guerra Russia-Ucraina nel febbraio 2022 ha innescato un picco dell’inflazione in tutto il mondo, che ha costretto decine di banche centrali, inclusa la Federal Reserve americana, ad aumentare i tassi di interesse a livelli record. Ciò ha aggravato la crisi immobiliare e bancaria nella più grande economia del mondo, che è stata a lungo una sostenitrice del capitalismo.
Le turbolenze finanziarie legate al settore immobiliare hanno messo a dura prova un certo numero di banche regionali e piccole in America e hanno anche scosso gravemente le grandi istituzioni finanziarie, ma si ritiene che siano sopravvissute alla crisi.
Si è appreso che i recenti problemi alla New York Community Bank e alla giapponese Aozora Bank suscitano il timore che alcune banche possano aver iniziato a sentire le ripercussioni della crisi del settore immobiliare commerciale.
Il 31 gennaio la New York Community Bank ha registrato inaspettatamente una perdita per il quarto trimestre del 2023 e ha tagliato i dividendi di oltre due terzi. Quel giorno il prezzo delle sue azioni scese di quasi il 38%, il calo più grande in 30 anni dalla sua quotazione. Il titolo ha toccato il minimo da 23 anni.
La rivista economica globale Fortune con sede negli Stati Uniti ha riferito che alcuni dei prestiti immobiliari commerciali sono stati acquisiti da grandi banche come JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo e Citi. Tuttavia, si tratta dell’attività principale delle banche regionali, motivo per cui si teme che la crisi colpisca duramente lo spazio bancario regionale.
Molti promotori e investitori di immobili commerciali hanno contratto ingenti prestiti dopo la crisi finanziaria globale del 2009, quando i tassi erano bassi, ma questi sono in scadenza e dovrebbero essere rimborsati nei prossimi anni.
All’indomani della pandemia, molte aziende hanno adottato un modello di lavoro completamente remoto o ibrido, che ha portato le aziende, grandi e piccole, a ridurre gran parte dell’impronta dei loro uffici. Prendiamo ad esempio Fannie Mae e Wells Fargo, che recentemente hanno lasciato andare centinaia di migliaia di metri quadrati di uffici rispettivamente a Washington DC e Raleigh NC, aggiunge la rivista.
Ciò che è ancora peggiore delle perdite attuali è che, secondo l’American Mortgage Bankers Association, quest’anno sono in scadenza mutui ipotecari commerciali per centinaia di grandi edifici adibiti ad uffici negli Stati Uniti, per un valore totale di 117 miliardi di dollari.
Entro la fine del 2025, con prestiti in scadenza fino a 560 miliardi di dollari, questi proprietari di immobili potrebbero avere difficoltà a rifinanziarsi nell’attuale contesto di tassi di interesse elevati. Un gran numero di immobili commerciali negli Stati Uniti si trovano ad affrontare difficoltà nel rimborso o nel rifinanziamento, il che potrebbe alimentare ulteriormente la crisi bancaria.
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha fornito ulteriori cattive notizie al settore immobiliare commerciale durante la riunione del Federal Open Market Committee (FOMC). Pur avvertendo che il taglio dei tassi di marzo potrebbe non avvenire, la Fed ha eliminato la seguente frase dalla dichiarazione politica: “Il sistema bancario statunitense è solido e resiliente”.
Gli scettici affermano che la Federal Reserve non crede più che “il sistema bancario statunitense sia solido e resistente” – è questo un segno delle recenti turbolenze economiche, o prima era solo una bugia, e ora le tessere del domino bancario stanno cadendo di nuovo.
Il crollo significa anche che il settore bancario statunitense non è più stabile e si trova ad affrontare una potenziale crisi sistemica.
I default potrebbero mettere sotto pressione le banche regionali. Nel dicembre 2023, gli economisti statunitensi hanno scoperto che il 40% dei prestiti d’ufficio nei bilanci delle banche mostrava un patrimonio netto negativo, il che potrebbe aumentare la pressione su dozzine di banche regionali che detengono tali prestiti.
In un’intervista televisiva l’altro giorno, Powell ha detto che “sembra un problema su cui lavoreremo da anni… è un problema considerevole (anche se) gestibile” che è più probabile che colpisca le banche più piccole o regionali.
In un’intervista all’Express Tribune, l’analista indipendente pakistano Adnan Agar ha affermato che la Federal Reserve americana ha apparentemente ritardato il primo taglio del suo tasso di interesse di riferimento a maggio 2024 rispetto alla tempistica precedentemente prevista di marzo 2024, con un grave impatto sulle imprese e sulle famiglie poiché facevano molto affidamento sui finanziamenti bancari.
Ha affermato che le nuove opportunità di lavoro negli Stati Uniti sono rimaste più elevate del previsto senza alcun impatto significativo dallo scenario dei tassi elevati. Questa situazione ha costretto la banca centrale a continuare a ritardare il taglio dei tassi per un periodo piuttosto lungo.
La Fed non sta riducendo il tasso nonostante il rallentamento dell’inflazione al 3,5% rispetto al massimo pluridecennale del 9-9,5% registrato nel recente passato. “Gli Stati Uniti di solito ritengono che il valore dell’inflazione al 2% sia adeguato”, ha affermato.
L’alto tasso di interesse sta danneggiando gravemente le famiglie. Sono inadempienti nel ripagare i prestiti, compresi i finanziamenti ipotecari, poiché un gran numero di dipendenti negli Stati Uniti lavora con salari giornalieri o settimanali. Le banche sono le ultime perdenti in questo scenario.
