La Borsa di Mumbai (BSE Sensex) si appresta a chiudere la sessione in rialzo di oltre l’1%, avvicinandosi ai recenti massimi storici, nonostante un guadagno del primo trimestre del +4,30%, inferiore alla performance dell’indice MSCI World (+7,80%) ma superiore a quella dell’indice Emerging Markets (+1,70%). Le elezioni politiche previste in India tra aprile e maggio 2024 rappresentano un momento cruciale, con gli esperti che anticipano un rafforzamento dei mercati azionari indiani in caso di una terza vittoria elettorale di Narendra Modi.
La solida performance economica del paese, sostenuta da forti utili societari e stabilità politica garantita dall’attuale primo ministro, sta generando ottimismo tra gli investitori, con previsioni di crescita del +6,5% per l’anno in corso e il prossimo secondo il FMI.
Tuttavia, nonostante le promettenti prospettive di crescita a lungo termine dell’India e la capacità del settore aziendale di trasformare la forte crescita economica in utili e rendimenti del mercato azionario, come evidenziato da Sunil Koul di Goldman Sachs, alcuni analisti iniziano a mostrare prudenza riguardo alle elevate valutazioni di mercato.
In particolare, le grandi capitalizzazioni stanno assistendo a un afflusso di “nuovo denaro” che spinge al rialzo i prezzi delle azioni con basso flottante, mentre le autorità di regolamentazione stanno limitando la negoziazione di azioni più piccole, tracciando paralleli con la mania delle azioni meme del 2021 negli Stati Uniti, sebbene per il momento pochi prevedano turbolenze imminenti.
L’economia indiana e Nerendra Modi
Si prevede che Narendra Modi, considerato il leader indiano più popolare degli ultimi decenni, otterrà un terzo mandato consecutivo nelle elezioni nazionali previste tra aprile e giugno. La sua popolarità presso gli investitori, che vedono in lui una figura di stabilità politica, sembra incontestata nonostante le sfide. La principale opposizione, rappresentata dall’Indian National Congress, si trova in difficoltà , tra lamentele di conti bancari congelati e l’arresto di un leader chiave, indicando un percorso apparentemente sgombro per il ritorno al potere di Modi e del suo partito, il Bharatiya Janata Party (BJP).
Sul fronte economico, il governo di Modi ha promosso investimenti stranieri nel settore manifatturiero, cercando di attrarre aziende intenzionate a diversificare le proprie catene di approvvigionamento lontano dalla Cina, e ha beneficiato dell’importazione di petrolio russo a prezzi vantaggiosi, evitando sanzioni grazie a relazioni diplomatiche abilmente gestite con i governi occidentali. Dal suo insediamento nel 2014, l’indice MSCI India ha registrato una crescita del 141%, superando notevolmente la performance degli indici dei mercati emergenti. Questo successo economico, combinato con la prospettiva di una crescita annua composta del 15% degli utili indiani fino al 2025, predetta da Goldman, suggerisce un probabile incremento degli investimenti nel mercato azionario indiano da parte di fondi pensione nazionali e investitori internazionali.
Come Investire nella Borsa indiana:
Il mercato azionario indiano è diventato un attore significativo nel segmento dei mercati emergenti, superando Taiwan nel 2023 e la Corea del Sud nel 2022, diventando il secondo mercato azionario più grande in termini di capitalizzazione di mercato all’interno di questa categoria.
Il BSE Sensex, un indice chiave che rappresenta il mercato azionario indiano, ha mostrato un trend rialzista forte e sostenuto. Recentemente ha superato il precedente massimo storico di 72.266 punti, registrato all’inizio del 2024.
Questo movimento al rialzo segnala la solida salute e l’attrattiva del mercato azionario indiano, considerato una delle opportunità di investimento più interessanti tra i mercati emergenti. per gli investitori a lungo termine.
Gli investitori sono incoraggiati ad accumulare azioni in modo sistematico, approfittando di eventuali fasi correttive, con una strategia di trading che si attiva alla prima chiusura dell’indice sopra la soglia dei 70.000, puntando a 80.000 punti.
Per chi vuole investire nel mercato indiano con la massima diversificazione, Piazza Affari offre strumenti specializzati, tra cui l’ETF Franklin Ftse India Ucits – Usd (Acc) (FLXI.MI), che ha sovraperformato l’indice BSE Sensex nella prima parte del 2024 con un incremento dell’8,00%.
Questo ETF mira a replicare la performance delle principali società blue-chip indiane attraverso l’indice FTSE India 30/18 Capped con acquisti fisici (azioni reali, non derivati). Lanciato a giugno 2019 e denominato in USD con EURO come valuta di quotazione, presenta commissioni annuali totali dello 0,19%.
Gli indici FTSE Russell UCITS Capped che seguono sono progettati per limitare la concentrazione di singoli titoli in linea con i requisiti di diversificazione dell’Unione Europea, limitando la società più grande al 30% e qualsiasi altra società al 18% del peso totale dell’indice, adeguato trimestralmente per evitare un’eccessiva concentrazione.
