Il filmato è granuloso, ma la forma del corpo che precipita è inconfondibile. Un uomo di mezza età vestito con una camicia bianca, pantaloni grigio scuro e scarpe di pelle nera cade dritto in posizione seduta, di fronte al muro di un vicolo medievale. Quando le sue gambe colpiscono i ciottoli bagnati sottostanti, il suo corpo rimbalza indietro di un metro, poi ricade con le braccia tese dietro la testa.
L’ora segna le 19.59 del 6 marzo 2013. Nei successivi 22 minuti, la telecamera a circuito chiuso cattura la testa e le braccia che si contorcono, per poi cadere immobili. Ci vuole quasi un’ora prima che i paramedici arrivino sulla scena. Durante quel lasso di tempo, due figure entrano nel cul-de-sac. Una, che indossa un piumino blu e un leggero berretto piatto, si avvicina al corpo, apparentemente alla ricerca di segni di vita. Dopo qualche istante, la coppia si allontana di soppiatto nell’ombra.
David Rossi aveva 51 anni quando morì. Era il direttore delle comunicazioni della banca più antica del mondo, Monte dei Paschi di Siena , e la banca era sotto minaccia. Uno scandalo multimiliardario minacciava di porre fine a più di cinque secoli e mezzo di ricca storia.
Per i senesi, il Monte dei Paschi ( BIT:BMPS ) non è solo una banca. È il più grande datore di lavoro della città, affettuosamente noto come Babbo Monte . Fin quasi dal momento della sua fondazione, nel 1472, due decenni prima che Cristoforo Colombo salpasse per il suo viaggio inaugurale verso le Americhe, la storia del Monte dei Paschi è stata uno studio sullo scopo stesso dell’attività bancaria. Ha svolto il ruolo di ente di beneficenza per i poveri di Siena, di benefattore per le istituzioni civiche della città, di mecenate delle arti, di finanziatore per lo sviluppo agricolo toscano, di contenitore di denaro per la nobiltà locale e di aggressivo consolidatore del settore, gestito nell’interesse degli investitori globali. Spesso ha svolto più di uno di questi ruoli contemporaneamente.
“La sua stessa esistenza è una forma di propaganda per Siena”, ha affermato Mario Ascheri, professore di Italia medievale e autore di una storia della città. “Avere il Monte è un segno che la città si prende cura della sua gente”.
Nei primi anni 2000, la fondazione benefica della banca spendeva 150 milioni di euro all’anno a Siena e dintorni, dal sostegno all’università locale e alle squadre sportive, al pagamento di servizi di assistenza all’infanzia e ambulanze. Era coinvolta in quasi ogni aspetto della vita senese. Ma negli ultimi anni, il Babbo di Siena ha inferto alla città una serie di colpi schiaccianti. Dal 2008, dopo anni di rapida crescita che hanno trascurato i suoi ideali fondanti, le fortune della banca sono crollate e, con esse, quelle della città che ha sostenuto per centinaia di anni.
Dieci giorni prima di morire, la casa di Rossi è stata perquisita dalla polizia che indagava su una serie di transazioni finanziarie losche e complesse. Rossi era sotto pressione perché collaborasse alle indagini. Lo stress di quella situazione, così come la recente morte del padre di Rossi, hanno portato gli investigatori a concludere che si trattava di un suicidio.
Ma la famiglia di Rossi non era convinta. E, nel corso degli anni, sono emerse prove che hanno dato peso ai loro sospetti. Un’autopsia ha rivelato tagli e lividi sulle braccia e sui polsi di Rossi, suggerendo una lotta prima della caduta. Segni rossi a forma di impronte digitali sono stati scoperti sulla parte superiore del suo braccio. Aveva subito un profondo taglio triangolare sulla parte posteriore della testa, compatibile con un colpo di un oggetto appuntito. La finestra del suo ufficio, al terzo piano, era aperta e si presumeva che Rossi fosse saltato da lì. Ma la traiettoria della sua caduta, combinata con la sua curiosa posizione seduta all’indietro, suggerivano che potesse essere stato spinto da un piano più alto della fortezza in pietra del XIV secolo che fungeva da quartier generale della banca.
Per più di un decennio, il mistero che circonda la morte di Rossi ha aleggia sulla città di Siena e sulla sua banca. Ossessionato dal suo passato travagliato dagli scandali, il futuro del Monte dei Paschi ora sembra incerto come in qualsiasi altro momento dal 1472. Il governo italiano, che ha salvato la banca nel 2017, spera di cedere la sua quota rimanente entro la fine di quest’anno. Il probabile risultato è un’acquisizione della banca da parte di un rivale più grande senza alcun collegamento con Siena, un disastro per la città che ha costruito e nutrito per secoli.
A cavallo del millennio, Monte dei Paschi era all’apice della sua potenza, con oltre quattro milioni di clienti e quasi 2.000 filiali in tutto il mondo, tra cui sedi distaccate a New York, Londra e Singapore. Appena quotata, aveva una base di investitori internazionali, che esigevano profitti trimestrali e una rapida crescita. La banca più antica del mondo iniziò a impegnarsi nei mercati spietati della conclusione di accordi e dell’ingegneria finanziaria.
È difficile individuare il momento esatto in cui le cose hanno iniziato ad andare male, ma Pierluigi Piccini, ex sindaco di Siena che un tempo lavorava per la banca, ha messo il dito sull’acquisizione da parte del Monte dei Paschi della sua rivale con sede a Padova, Banca Antonveneta, nel 2007. “Prima dell’acquisizione di Antonveneta, [Monte dei Paschi] era una delle banche meglio capitalizzate in Italia”, mi ha detto. “I problemi finanziari sono iniziati da quel momento”.
La decisione di acquistare Banca Antonveneta dalla banca spagnola Santander, per 9 miliardi di euro, proprio mentre le nubi della crisi finanziaria cominciavano ad addensarsi sull’Europa, sarebbe infatti passata alla storia come uno dei peggiori passi falsi nella storia bancaria.
Santander aveva acquistato Banca Antonveneta solo pochi mesi prima per due terzi di quanto Monte dei Paschi aveva accettato di pagare. Il presidente di Santander, Emilio Botín, sembrava quasi imbarazzato mentre raccontava agli azionisti di come la sua banca stesse realizzando un profitto di 3,4 miliardi di euro dall’operazione. A peggiorare le cose, Monte dei Paschi aveva accettato di pagare in contanti, anziché utilizzare le proprie azioni. Il team di gestione si è presto affrettato a raccogliere i fondi senza intaccare la posizione patrimoniale della banca. Hanno lanciato una serie di vendite di obbligazioni al dettaglio, essenzialmente prendendo in prestito denaro da famiglie e piccole imprese per pagare l’operazione.
Presto si è scoperto che era stata fatta ben poca due diligence sull’affare. Monte dei Paschi aveva pagato cifre esorbitanti per un’azienda fortemente indebitata con scarse possibilità di espansione. Aveva raccolto 1 miliardo di euro da JPMorgan di Wall Street per contribuire a pagare Antonveneta tramite un tipo di obbligazione che si sarebbe convertita in azioni se il debitore si fosse trovato in difficoltà. La banca centrale italiana ha affermato che Monte dei Paschi non l’ha informata di questa transazione.
Quella notte sembrava così ovvio che David si fosse suicidato che la polizia non fece un’indagine approfondita.
La fondazione del Monte dei Paschi ha anche affermato di non essere a conoscenza dell’accordo. Il ramo benefico sarebbe stato presto chiamato a fornire capitale per la transazione. La fondazione era stata creata nel 1995 in vista della quotazione del Monte dei Paschi sul mercato azionario italiano per continuare i suoi doveri di beneficenza e diventare il principale proprietario della banca, con azioni che rappresentavano un quarto del suo valore di mercato, quotate in borsa nel 1999.
Dalla seconda guerra mondiale, Siena era stata una roccaforte di sinistra, con praticamente ogni sindaco per mezzo secolo proveniente dai partiti comunisti o socialisti. Le loro opinioni sulla funzione sociale di una banca avevano plasmato l’identità del Monte dei Paschi. Il suo impegno nel sostenere la città era profondo. La fondazione aveva creato due nuovi dipartimenti presso l’università della città, tra cui l’unico in Italia dedicato al settore bancario, che ha formato centinaia di futuri dipendenti del Monte dei Paschi. Dagli anni ’80 in poi, i suoi dirigenti si sono spostati liberamente nel consiglio locale, mentre diversi sindaci della città avevano stretti legami con la banca e i suoi sindacati.
Il sindaco Piccini era stato ampiamente indicato come candidato alla presidenza della fondazione nel 2001, ma al suo posto fu scelto Giuseppe Mussari, un calabrese. Cinque anni dopo, Mussari divenne presidente del Monte dei Paschi e avviò la banca su un percorso di rapida crescita, raddoppiando i suoi profitti in sei anni, un’impennata di crescita che avrebbe avuto gravi conseguenze.
Sulla scia del disastroso affare Antonveneta, la fondazione è stata costretta a salvare la banca, tagliando i finanziamenti a molte organizzazioni culturali e sportive di Siena. Le squadre di calcio e basket della città sono entrambe fallite nel 2014 e sono state costrette a ripartire in campionati molto più bassi. Nel decennio successivo all’accordo, i beni della fondazione sono scesi da 8 miliardi di euro a 200 milioni di euro, mentre la sua quota nella banca è scesa dal 46 percento allo 0,003 percento. La città aveva perso il controllo di Babbo Monte, il benefattore a cui erano legate le sue fortune.
Filippo Alloatti, dirigente del gestore di fondi Federated Hermes, che investe nelle obbligazioni del Monte dei Paschi, comprende meglio di chiunque altro la complicata relazione tra la città e la sua banca. “La mia famiglia ha vissuto nella campagna toscana appena fuori Siena per centinaia di anni, ma quando andiamo in città, siamo ancora visti come stranieri”, ha detto. “Per capire la banca, devi immergerti nella storia medievale”.
Arroccata su tre colline tra i vigneti e gli uliveti della regione del Chianti in Toscana, la città medievale di Siena fu fondata dagli Etruschi. Senza una riserva idrica naturale, la città non fu in grado di sviluppare l’industria, quindi le banche e il commercio divennero la base dell’economia.
Durante il primo Rinascimento, l’attività bancaria prosperò in Italia, con le città-stato di Firenze, Genova, Milano e Siena che sostenevano gran parte del commercio europeo. I banchieri senesi si guadagnarono una reputazione di tenacia, soprattutto quando raccoglievano “donazioni” dai capi delle chiese e delle abbazie in tutta Europa, che potevano essere convogliate a Roma.
Negli anni ’70 del 1400, più o meno quando Leonardo da Vinci si stava facendo un nome come pittore nella vicina Firenze, Siena fondò un monte di pietà , una specie di banco dei pegni di beneficenza che prestava denaro ai cittadini dietro una garanzia. L’usura era considerata un peccato dalla Chiesa cattolica, quindi i prestiti erano per lo più effettuati da finanzieri ebrei, che spesso applicavano interessi fino al 40 percento o più. Nel tentativo di aggirare questo problema, i frati francescani sfruttarono una scappatoia addebitando una commissione corrispondente ai costi di gestione del conto.
Il sistema del monte si diffuse in tutta Italia.
Il monte di Siena fu istituito dalle autorità cittadine. In base ai suoi statuti, firmati il 4 marzo 1472, aveva lo scopo di garantire che “le persone povere o infelici o bisognose [fossero] aiutate e assistite nei loro bisogni e nelle loro necessità”. Il monte iniziò con 5.000 fiorini, raccolti dalle entrate fiscali su vino, sale, carne, pesce e verdure. Ai mutuatari veniva addebitato un interesse del 7,5 percento all’anno, che copriva i costi. Come garanzia, in genere consegnavano gioielli o vestiti, con i primi registri che elencavano articoli come “sei piccoli orecchini” e “due mantelli in stile spagnolo”. La sede era, ed è tuttora, il Palazzo Salimbeni, un’imponente fortezza nel centro della città, nota alla gente del posto come La Rocca.
All’inizio, il monte operava a livello locale e si guardava bene dal correre rischi. Le autorità della città avevano già assistito al crollo di enormi istituti bancari italiani, che si erano spinti troppo oltre e implosi. Ma il monte non si considerava semplicemente un ente di beneficenza. Divenne anche un potente mecenate delle arti, finanziando quasi da solo la scuola pittorica senese. “Bisogna ammirare l’antico popolo senese”, ha detto Ascheri, lo storico. “C’è una sorprendente linea di continuità in questo amore per l’arte, anche nei periodi difficili. Hanno sempre cercato di creare cose belle”.
Prima dell’acquisizione di Antonveneta, il Monte dei Paschi era una delle banche meglio capitalizzate d’Italia
Nella seconda metà del XVI secolo, Siena passò sotto il dominio dei Medici, la potente famiglia fiorentina, che iniziò a trasformare il monte in una banca pubblica che sarebbe stata conosciuta come Monte dei Paschi, prendendo il nome dai pascoli che circondavano la città. La banca iniziò ad aumentare rapidamente i suoi prestiti. I suoi clienti più importanti erano gli agricoltori locali, che cercavano di acquistare nuovo bestiame, costruire fienili o semplicemente di sopravvivere fino al raccolto successivo. Con l’aumento del portafoglio prestiti, aumentarono anche le opportunità di appropriazione indebita: nel 1623, le autorità locali scoprirono che il 20 percento del capitale della banca era stato sottratto. Tra i sospettati di furto c’erano il tesoriere, diversi cavalieri e un teologo. Dopo un processo durato 14 mesi, che comportò l’uso della tortura, diversi autori furono condannati a morte.
I Medici ordinarono alla banca di adottare un approccio più professionale. I clienti che volevano prestiti ora dovevano consegnare un deposito, solitamente titoli di proprietà terriera. La nobiltà senese si rivolgeva sempre più al Monte dei Paschi per finanziare eventi importanti della propria vita. Le famiglie ricche prendevano in prestito dalla banca per pagare la dote delle figlie.
Nel XVIII secolo, Siena era caduta in tempi difficili. Anche il Monte dei Paschi ne soffrì, evitando per un pelo la bancarotta nel 1711. Pochi anni dopo, il braccio caritatevole della banca, noto come Monte Pio, si rivelò in deficit di 20.000 scudi e due nobili locali furono accusati di cattiva gestione. Uno, che apparteneva a un ordine di cavalieri allineato con i Medici, fu graziato. Il suo complice meno fortunato fu decapitato.
A questo punto, la banca era appena redditizia. Si era sbilanciata troppo finanziando la maggior parte delle opere pubbliche della città. Ma soffriva anche di persistenti negligenze. I suoi amministratori erano spesso gli stessi nobili le cui famiglie prendevano in prestito molto dalle sue casse. I magistrati locali non erano disposti a perseguire i funzionari della banca colpevoli.
Dopo aver finanziato il restauro di Siena in seguito al terremoto del 1798, il Monte dei Paschi iniziò gradualmente a riprendersi nel corso del XIX secolo. Contribuì a finanziare le guerre d’indipendenza dell’Italia contro l’impero austriaco e gli fu affidata la responsabilità di riscuotere le tasse. Nel decennio successivo all’unificazione italiana, i depositi raddoppiarono a 22 milioni di lire. Tuttavia, non fu ancora in grado di scrollarsi di dosso la sua eredità di cattiva gestione. In due occasioni alla fine del XIX secolo fu salvato dallo Stato.
In Piazza Salimbeni, fuori La Rocca , sede del Monte dei Paschi, si erge l’imponente statua in marmo dell’economista senese del XVIII secolo Sallustio Bandini. In una calda mattina di maggio di quest’anno, ha lanciato un’occhiata minacciosa a gruppi di turisti in giro.
La loro guida sollevò un ombrello, dirigendoli lungo Via Banchi di Sopra, una delle principali vie dello shopping di Siena. Sopra le vetrine dei negozi erano appese bandiere colorate con le insegne medievali delle contrade locali , o quartieri cittadini, che erano immersi nei preparativi per l’imminente corsa di cavalli a pelo: il Palio di Siena. Le 17 contrade hanno tutte un debito nei confronti del monte, in segno di riconoscimento, la mattina delle corse, i rappresentanti vestiti con abiti cerimoniali araldici scendono in piazza per rendere omaggio all’istituzione che le ha sostenute per secoli.
Da un lato della strada, sotto un arco gotico, uno stretto passaggio si univa a un vicolo sul retro. Fu qui che David Rossi cadde e morì. Lungo il muro c’era uno striscione con la scritta Verità per David. Tra i tanti messaggi di sostegno scarabocchiati sul cartello c’erano note che chiedevano “giustizia per prevalere” e “No Omertà!!!” Undici anni dopo la sua morte, la famiglia di Rossi è ancora alla ricerca di risposte.
“Quella notte sembrava così ovvio che David si fosse ucciso che la polizia non ha fatto un’indagine approfondita”, ha detto un dipendente che si trovava nell’edificio in quel momento. Ha ricordato una serata caotica in cui i paramedici non sapevano come accedere al vicolo dietro la sede centrale e il personale e la polizia entravano e uscivano dall’ufficio di Rossi, contaminando la scena del crimine. “Ora potremmo non sapere mai cosa è successo a quel poveretto”.
C’erano altri misteri. Le suole delle scarpe di Rossi erano segnate da macchie di vernice bianca fresca e vernice, coerenti con i lavori di ristrutturazione in corso ai piani alti dell’edificio. Non c’erano decorazioni al terzo piano. Quando la polizia perquisì l’ufficio di Rossi, trovò tre biglietti d’addio spiegazzati nel cestino. Gli esperti di grafia conclusero che Rossi ne era l’autore, ma che probabilmente erano stati scritti sotto costrizione.
Una, presumibilmente indirizzata alla moglie, recitava: “Ciao, Toni, amore mio. Mi dispiace”. Ma la vedova di Rossi, Antonella, ha detto che lui si riferiva sempre a lei con il suo nome completo. Poi c’era un’e-mail apparentemente inviata da Rossi al suo capo che recitava: “Stasera mi uccido, dico sul serio. Aiutatemi!!!” Gli investigatori hanno poi scoperto che era stata creata nel server di posta elettronica della banca la mattina dopo la sua morte.
Ma forse il dettaglio più difficile da spiegare è stata una chiamata non identificata ricevuta dal cellulare di Rossi alle 20.33, poco più di mezz’ora dopo la sua caduta mortale. Più o meno in quel momento, il filmato della CCTV mostra il suo orologio da polso, senza cinturino, cadere a terra dalla stessa direzione in cui era caduto il suo corpo, secondo un’indagine commissionata dalla sua famiglia.
La storia non è mai stata lontana dall’immaginario pubblico. Dopo che le falle furono scoperte nella loro indagine iniziale, la polizia di Siena subì pressioni da parte di politici e procuratori per riesaminare prove cruciali. Il corpo di Rossi fu riesumato nel 2016 e investigatori speciali indagarono sui server della banca, cercando di capire le incongruenze sui tempi delle e-mail. Tre anni fa, a Roma fu istituita un’inchiesta parlamentare speciale sul caso.
La morte ha suscitato molte speculazioni in Italia, con accuse di corruzione e festini a base di sesso tra l’élite di Siena, oltre a suggeriti legami con la criminalità organizzata. All’inizio di quest’anno, è emerso che un uomo sospettato di aver ucciso tre prostitute a Roma, che ha legami con la camorra, ha affermato in un’intervista del 2019 con la polizia di essere stato responsabile della morte di Rossi.
Nel corso delle indagini, la polizia ha identificato le due figure riprese dalle telecamere di sorveglianza che sono entrate nel vicolo dopo la caduta di Rossi. Erano colleghi che sono stati i primi a trovare il suo corpo e a chiamare l’ambulanza, e non sono stati trattati come sospettati. Ma la famiglia di Rossi non era ancora convinta.
Il fratello di Rossi, Ranieri, ricorda la passione del fratello per il giornalismo. All’età di nove anni, David ha prodotto il suo giornale, che ha distribuito tra i suoi amici del quartiere. Una carriera precoce nei media lo ha portato a ruoli di addetto stampa nel governo locale, poi alla fondazione del Monte dei Paschi e infine alla banca stessa. “Era un ragazzo tranquillo e riflessivo, un uomo di cultura sconfinata”, ha detto Ranieri.
Il 6 marzo, anniversario della caduta di Rossi, la figliastra, Carolina Orlandi, si è sdraiata sui ciottoli di Piazza Santi Apostoli a Roma. Orlandi, ora trentenne, stava organizzando una manifestazione per sensibilizzare l’opinione pubblica sulla ricerca di giustizia da parte della sua famiglia. Altri manifestanti hanno mostrato foto alte un metro dall’autopsia di Rossi, che mostravano i tagli alla testa e agli arti, mentre altri hanno esposto uno striscione per la stampa radunata.
La testa di maiale, lasciata ai cancelli di una casa di periferia senese e ancora grondante di sangue, aveva tutto il simbolismo di un film del Padrino . Era un messaggio poco sottile a un dirigente del Monte dei Paschi che la decisione della banca di tagliare i finanziamenti alla città non era piaciuta alla gente del posto. Era il 2014 e le fortune della banca erano andate di male in peggio.
“Avevamo smesso di pagare dividendi alla fondazione e per tutti noi che ci eravamo uniti da fuori città è stato duro”, ha ricordato il dirigente, che ha preferito rimanere anonimo. “Eravamo visti come persone che stavano facendo a pezzi la banca, derubandola del gioiello della corona dell’economia locale. Quando abbiamo ritirato la sponsorizzazione della squadra di football e della squadra di basket, abbiamo ricevuto minacce di morte”.
Quando abbiamo ritirato la sponsorizzazione della squadra di calcio e della squadra di basket, abbiamo ricevuto minacce di morte
L’affare Antonveneta non fu l’unico esempio di cattiva gestione negli anni di crescita inarrestabile della banca. Nel 2002, Monte dei Paschi aveva accumulato una grande quota in una banca italiana rivale che sarebbe poi diventata Intesa Sanpaolo. Desideroso di fare altri affari, il team di gestione di Monte dei Paschi contattò i banchieri d’investimento di Deutsche Bank e chiese un modo per sbloccare denaro dalla quota, pur potendo comunque beneficiare se il prezzo delle azioni di Intesa Sanpaolo fosse aumentato. Per una commissione elevata, gli specialisti dei derivati di Deutsche escogitarono una struttura che chiamarono “Santorini”.
Quando la crisi finanziaria colpì l’Europa, i creditori italiani furono duramente colpiti. I prestiti non rimborsati si gonfiarono nei loro bilanci e le perdite aumentarono. Monte dei Paschi non fu immune, e nemmeno Intesa Sanpaolo . Lo scambio di Santorini era andato spettacolarmente male. Mentre era stato progettato per consentire a Monte dei Paschi di trarre vantaggio se le azioni di Intesa Sanpaolo fossero salite, Monte dei Paschi avrebbe subito una perdita se quelle azioni fossero crollate. Le azioni di Intesa persero tre quarti del loro valore in meno di due anni e Monte dei Paschi perse 367 milioni di euro.
Se la banca avesse pubblicato una perdita così grande nei suoi conti annuali, avrebbe rischiato di aver bisogno di un salvataggio e di un’acquisizione da parte delle autorità italiane. Quindi, nel tentativo di nasconderlo, Monte dei Paschi si è nuovamente rivolta agli esperti di derivati di Deutsche. Questa volta il team di Deutsche ha ideato un’estensione più complessa per la transazione di Santorini, in base alla quale Monte dei Paschi avrebbe registrato un guadagno sui suoi conti del 2009, il che avrebbe mascherato il colpo da 367 milioni di euro, ma avrebbe distribuito una perdita maggiore nel corso di diversi anni. Il prestatore tedesco ha ricevuto ancora una volta una commissione consistente per i suoi servizi.
Monte dei Paschi ha anche concluso un accordo sui derivati, denominato “Alexandria”, con la banca d’investimento giapponese Nomura. Con questa transazione, Nomura ha impacchettato diverse coperture che Monte dei Paschi aveva nel suo portafoglio di titoli di Stato italiani per proteggersi dalla volatilità, creando un’unica operazione che ha violato i limiti normativi di Monte dei Paschi per l’esposizione a una singola controparte.
Quando queste transazioni segrete furono finalmente svelate alla fine del 2012, si scoprì che Monte dei Paschi era in difficoltà per 730 milioni di euro grazie al suo flirt con strutture finanziarie arcane. Il prezzo delle azioni della banca iniziò a crollare e il governo fu costretto a salvarla con una serie di iniezioni di liquidità multimiliardarie. Nel 2017, era chiaro che i rifinanziamenti a metà non avrebbero funzionato, e così il ministero delle finanze consegnò 5,4 miliardi di euro in cambio dell’acquisizione di una quota del 70 percento. Fu la più grande nazionalizzazione bancaria italiana dagli anni ’30.
Due anni dopo, un tribunale di Milano ha condannato 13 banchieri di Monte dei Paschi, Deutsche Bank e Nomura, tra cui l’ex presidente di Monte dei Paschi Giuseppe Mussari e l’amministratore delegato Antonio Vigni, nonché i due istituti di credito esteri, per collusione per nascondere oltre 2 miliardi di euro di perdite con operazioni segrete di derivati. I dirigenti hanno dovuto affrontare la prospettiva di lunghe pene detentive, mentre le due banche estere sono state multate per un totale di 152 milioni di euro. Monte dei Paschi aveva precedentemente raggiunto un accordo giudiziario di 10,6 milioni di euro per le perdite nascoste. Separatamente, un altro ex amministratore delegato di Monte dei Paschi, Fabrizio Viola, e il presidente Alessandro Profumo sono stati condannati per falso in bilancio e manipolazione del mercato e condannati a sei anni di carcere.
Ma il governo italiano aveva ancora un problema. Era il proprietario di maggioranza della banca più debole d’Europa, che gli stress test avevano mostrato sarebbe stata spazzata via in caso di grave crisi economica. Stava anche sostanzialmente sostenendo il più grande datore di lavoro in Toscana.
In base ai termini del salvataggio, il ministero delle Finanze ha dovuto accettare le condizioni stabilite dalla Commissione Europea, secondo cui Monte dei Paschi sarebbe tornato di proprietà privata entro la fine del 2021. A sei mesi dalla scadenza, il governo ha trovato una vendita offrendo condizioni molto generose a UniCredit , la seconda banca italiana.
I consulenti del governo si sarebbero trovati di fronte a un duro round di trattative. L’amministratore delegato di UniCredit, Andrea Orcel, era il più noto dealmaker d’Europa. Durante il suo periodo come investment banker presso Merrill Lynch, aveva orchestrato molte delle più grandi acquisizioni bancarie, tra cui la consulenza a Santander sulla sua vendita a sorpresa di Antonveneta, un affare che aveva fatto guadagnare a Orcel pochi amici a Siena. Il governo aveva offerto condizioni molto generose, fornendo fino a 2,5 miliardi di euro di capitale per sostenere l’affare e liberando UniCredit dal portafoglio di prestiti inesigibili e rischi legali di Monte dei Paschi. Ma nonostante ciò, UniCredit si è ritirata a poche settimane dalla scadenza. Il governo aveva esaurito il tempo.
Luigi Lovaglio non rientra nello schema del dirigente di banca energico. Parla piano, ha una corporatura minuta e i suoi folti baffi si abbinano alle sue folte sopracciglia. Nel suo ufficio che si affaccia sulla Via Francigena, l’antica via di pellegrinaggio da Canterbury a Roma che taglia in due Siena, alle pareti sono appese opere d’arte rinascimentali.
Lovaglio è stato contattato per assumere la carica di amministratore delegato di Monte dei Paschi nel 2022. La delusione per la fallita acquisizione di UniCredit aveva mandato in tilt il ministero delle Finanze. Sapeva di dover agire in fretta per porre fine al purgatorio della proprietà statale e garantire che Monte dei Paschi non si esaurisse, lasciando senza lavoro 20.000 persone. Avendo mancato la scadenza stabilita dalla Commissione Europea, il ministero delle Finanze ha chiesto una proroga e ha iniziato a lavorare per una nuova data. Quando i funzionari hanno offerto il ruolo a Lovaglio, la missione era semplice: restituire Monte dei Paschi al settore privato entro la fine del 2024.
Lovaglio accettò la proposta e nel febbraio 2022 entrò a La Rocca per il suo primo giorno di lavoro. “Da quel momento, ho sentito il peso della storia sulle mie spalle”, mi ha detto. “Era molto chiaro che la banca non sarebbe fallita dopo oltre 550 anni”. Lovaglio credeva che per rimettere la banca su basi più solide avrebbe dovuto tagliare la spesa, licenziando un quinto della forza lavoro, circa 4.000 dipendenti. Ma per pagare la ristrutturazione, aveva bisogno di chiedere agli azionisti altri 2,5 miliardi di euro nel settimo aumento di capitale della banca in 14 anni.
Con i fondi raccolti, le fortune di Monte dei Paschi iniziarono a cambiare. In primo luogo, Deutsche Bank, Nomura e i 13 dirigenti bancari accusati di aver cercato di nascondere le perdite videro annullate le loro condanne. Anche Profumo e Viola videro annullate le loro condanne per manipolazione del mercato e falso in bilancio. Ora era molto meno probabile che Monte dei Paschi venisse trascinato in ulteriori cause legali, il che consentì alla banca di tagliare 466 milioni di euro sulla somma che aveva accantonato per coprire i rischi legali.
Allo stesso tempo, le banche in Europa e negli Stati Uniti stavano beneficiando di un aumento sostenuto dei tassi di interesse delle banche centrali. Una delle principali fonti di profitti delle banche è la differenza di interesse tra quanto pagano sui depositi e quanto ricevono sui prestiti. La velocità con cui le banche centrali hanno aumentato i loro tassi tra il 2022 e il 2023 ha dato una spinta ai profitti di Monte dei Paschi. Entro la fine dell’anno, aveva generato un record di 2 miliardi di euro di utili ed era in grado di pagare agli azionisti il loro primo dividendo in 13 anni . Ciò ha dato al prezzo delle azioni di Monte dei Paschi una spinta molto necessaria e al governo italiano una buona scusa per vendere le azioni Monte dei Paschi sul mercato, riducendo la sua quota a poco più del 25 percento, che prevede di disinvestire completamente entro la fine di quest’anno.
La ripresa delle fortune ha permesso a Lovaglio di iniziare a pensare al futuro. La banca è ora molto più attraente come obiettivo di acquisizione rispetto a tre anni fa, quando UniCredit si è tirata indietro da un accordo pieno di incentivi. Settimane dopo aver incontrato Lovaglio a maggio, Giancarlo Giorgetti, ministro dell’economia italiano, ha annunciato che il suo governo stava cercando di trovare un accordo per fondere la sua quota rimanente in Monte dei Paschi con un’altra banca come un modo per restituire il creditore in mani private in una posizione più forte. Lovaglio, che si definisce un “funzionario pubblico”, ritiene che la banca resisterà, nonostante quello che chiama un “inevitabile processo di consolidamento”. Nel frattempo, le banche centrali sembrano pronte a iniziare a tagliare i loro tassi nei prossimi mesi e si vocifera anche di ulteriori tasse sulle banche italiane.
Monte dei Paschi: fin dove si è spinta l’Italia per mettere un freno alla crisi della sua banca?
A Siena, il governo locale sta superando la perdita della sua fonte vitale di finanziamento. È stato costretto a essere più imprenditoriale, sviluppando il suo settore turistico per attrarre visitatori durante tutto l’anno, non solo nei mesi estivi più affollati, e incoraggiando gli investimenti in un piano per trasformare l’area circostante in un polo farmaceutico. I costi sono stati tagliati di nuovo e le proprietà sottoutilizzate sono state vendute o affittate.
Le domande senza risposta che circondano la morte di Rossi continuano a perseguitare la banca e la città in generale. La famiglia di Rossi desidera ancora una conclusione e Ranieri è esasperato. “Cerchiamo di far emergere la verità da 11 anni [dopo] due indagini e una commissione parlamentare… Di solito in questi casi la verità viene fuori dopo 50 anni”, ha detto.
Un’acquisizione porrebbe fine all’indipendenza del Monte dei Paschi e potrebbe troncare irreparabilmente i suoi legami con la sua città natale, anche se il suo famoso nome sopravvivesse. “Il marchio Monte dei Paschi è troppo prezioso e nelle mani giuste potrebbe persino diventare una forte fonte di reddito”, ha affermato Piccini, l’ex sindaco della città. “Ma sfortunatamente non aiuterà a sviluppare e sostenere Siena come ha fatto per più di cinque secoli e mezzo”.
- libera traduzione dal Financial Times.
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