Leggere libri per capire come fare ad investire in Borsa รจ sicuramente un primo passo importante per studiare lโargomento, ma anche seguire i consigli di alcuni investitori che in passato hanno avuto fortuna puรฒ essere una strategia per comprendere quali siano le basi su cui questi uomini hanno costruito interi imperi economici.
Ecco tutti i consigli per gli investimenti secondo Benjamin Graham.
ย Come investire in Borsa, chi รจ Benjamin Graham
ร importante sottolineare come Graham fu uno dei padri fondatori del concetto di investimento razionale, ossia della differenziazione degli investimenti e dello studio della domanda e dellโofferta per garantire introiti sempre soddisfacenti e perdite molto contenute, una linea di ‘politica di investimenti’, molto seguita da Finanza Economia Italia, dove approfondiamo l’aspetto finanziario delle notizie di economia.
La teoria del value investing
Il fattore sicurezza
The memories of the Dean of Wall Street, รจ un altro importante libro di Benjamin Graham che Vi consigliamo di leggere, per poter capire in pieno il suo pensiero |
Come investire in Borsa i consigli di Benjamin Graham
- ย ย ย ย ย ย Dimensione. Lโazienda nella quale si sceglie di investire deve avere una dimensione adeguata ai propri capitali e alla propria esperienza. Se si sceglie unโazienda troppo vasta, con centinaia o migliaia di dipendenti e un capitale frazionato in centinaia di migliaia di azioni, quando si รจ investitori inesperti alle prime armi, si rischia di perdere tempo e denaro perchรฉ non si riesce a stare dietro alle logiche dellโazienda. Secondo Benjamin Graham lโazienda non dovrebbe comunque avere un capitale inferiore ai 100 milioni di dollari e almeno 50 milioni di utile. La parola dโordine, dunque, รจ media: non aziende sterminate, ma nemmeno piccolissime. Con questโultime, infatti, si rischia instabilitร e collassi finanziari frequenti;
- ย ย ย ย ย ย Soliditร . Sembra un consiglio inutile e superfluo, ma alcune aziende a forte instabilitร tendono a comportarsi come specchietti per le allodole, invogliando gli investitori ad acquistare dei loro pacchetti azionari promettendo dividendi molto ghiotti e vantaggi di ogni tipo. Si puรฒ essere attratti e sperare nella fortuna, che protegga queste aziende dal fallimento. Tuttavia secondo Graham รจ sempre meglio investire in aziende che hanno almeno il doppio di utili rispetto ai debiti.
- ย ย ย ย ย Guadagni. Gli utili non devono essere sempre brillanti, perchรฉ รจ possibile che unโazienda si mantenga a galla per qualche anno. ร tuttavia preferibile scegliere unโazienda che abbia guadagnato cifre almeno decenti negli ultimi dieci anni, al netto dei possibili rovesci di fortuna del mercato o della crisi;
- ย ย ย ย ย ย Serietร di pagamenti. Quando unโazienda guadagna molto sono tutti contenti, ma quello che accade allโinterno delle sue mura nessuno puรฒ saperlo. Bisogna, secondo Graham, cercare di informarsi sui comportamenti manageriali nei confronti degli investitori e dei loro dividendi. Pagano seriamente e con continuitร ? Sono sempre puntuali e trasparenti nel comunicare i guadagni e nel pianificare una strategia di rimborso per gli investitori? Sono tutte informazioni da raccogliere in qualche modo prima di decidere di investire in una determinata azienda;
- ย ย ย ย ย Valore delle azioni. La stabilitร e i guadagni sono importanti, ma anche la singola azione o il pacchetto azionario devono essere cresciuti negli ultimi anni. Come soglia da tenere sotto controllo Graham stabilisce che bisogna valutare la crescita di unโazione: se le azioni si sono innalzate di almeno un terzo del loro valore originale nellโultimo triennio, allora vale la pena prendere seriamente in considerazione lโipotesi di investire in quellโazienda;
- ย ย ย ย ย ย Prospetto prezzo/utili. Questo discorso sembra complicato ma รจ semplice: il prezzo delle azioni non devโessere di troppo superiore a quello degli utili che si possono ricavare dal loro acquisto e dalla loro detenzione. In caso contrario significa che le azioni sono sopravvalutate, e che quindi non vale la pena accollarsi la loro manutenzione per poi rivenderle a prezzi che saranno fisiologicamente inferiori a quelli di acquisto.
I comportamenti da evitare per non far precipitare le proprie finanze
Opinioni: รจ possibile guadagnare investendo in Borsa con i consigli di Benjamin Graham?
Guadagnare investendo in Borsa รจ sempre possibile, se si adottano i giusti comportamenti, che devono avere a che fare con i momenti storici e con gli andamenti del mercato ma anche, รจ inutile negarlo, con il carattere personale. Ci sono alcune persone che sono naturalmente portate al rischio e agli investimenti azzardati, consce di poter guadagnare cifre da capogiro ma allo stesso tempo di rischiare perdite devastanti. Altre persone, invece, sono piรน propense a difendere fino alla fine il proprio capitale evitando tutti gli investimenti che non sono sicuri. Proprio a queste figure si rivolgono i consigli di Benjamin Graham.
Uno studio capillare del comportamento dellโazienda รจ giร sintomo di investitore che non lascia nulla al caso e che non se la sente di rischiare: tutto ciรฒ unito alle teorie di cui Graham si fece portatore รจ sicuramente un modello di investimento razionale che fa al caso di chi si comporta da formica (seguendo il paragone della famosa fiaba) e mette da parte unโingente scorta per lโinverno ma non vuole dissiparla inutilmente.
La Berkeshire Hathaway di Buffett fonda i suoi principi di investimento proprio sul value investing
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